Pfizer quitte la joint-venture GSK Consumer Health après sa cotation à Londres

Pfizer quitte la joint-venture GSK Consumer Health après sa cotation à Londres

Un groupe pharmaceutique américain va vendre sa participation dans Haleon après son introduction en bourse en juillet.

Pfizer vendra sa participation dans Haleon, sa coentreprise de santé grand public avec GlaxoSmithKline, après une cotation à Londres prévue le 18 juillet.

Le fabricant de médicaments américain s’est engagé à vendre ses actions de manière « disciplinée » et a conclu un accord de « commercialisation ordonnée » avec GSK pour s’assurer que les deux vendeurs ne déstabilisent pas les actions de la nouvelle société indépendante. Il y aura une période de blocage de plusieurs mois.

Albert Bourla, directeur général de Pfizer, a déclaré que la coentreprise n’était « pas stratégique » pour le fabricant de médicaments, mais qu’il est « très important que nous créions la meilleure entreprise de consommation de soins de santé au monde ».

GSK a annoncé mercredi qu’il avait soumis le prospectus de Haleon à la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni pour approbation et qu’il s’attendait à ce que les actions soient admises sur le segment de cotation premium de la Bourse de Londres le 18 juillet.

Le spin-off de la société de santé grand public , qui possède des marques telles que Sensodyne et Panadol, sera la plus grande cotation londonienne depuis une décennie.

GSK a refusé une offre de 50 milliards de livres sterling d’Unilever pour l’unité à la fin de l’année dernière, arguant qu’elle sous-évaluait l’entreprise. Haleon prévoit d’augmenter ses ventes de 4 à 6 % à moyen terme, à partir de près de 10 milliards de livres sterling par an.

Haleon a été créé avec des actifs de santé grand public de GSK, Pfizer et Novartis. Il sera dirigé par Brian McNamara, qui supervisait la coentreprise lorsqu’elle faisait partie de GSK, et le conseil d’administration sera présidé par l’ancien directeur général de Tesco, Sir Dave Lewis.

Les chiffres publiés mercredi ont montré que Haleon avait réalisé 1,6 milliard de livres sterling de bénéfices avant impôts en 2021. Les revenus pour l’année étaient de 9,5 milliards de livres sterling.

Le fabricant britannique de médicaments détient une participation de 68% dans l’entreprise, tandis que Pfizer détient une participation de 32%. Avant la scission, GSK prévoit de percevoir un dividende de plus de 7 milliards de livres sterling et Pfizer de plus de 3 milliards de livres sterling, laissant Haleon avec une dette nette de 10,3 milliards de livres sterling, un chiffre qu’il prévoit de réduire au fil du temps.

Après la scission, les investisseurs de GSK détiendront au moins 54,5 % de la société, recevant une part de Haleon pour chaque action GSK qu’ils détiennent. Les mécanismes de financement conçus pour combler le trou dans le pot de retraite de GSK représenteront 7,5 % supplémentaires. GSK détiendra jusqu’à 6%, qu’il revendra également au fil du temps pour financer des investissements dans son pipeline de médicaments et de vaccins.

Iain Simpson, analyste chez Barclays, a déclaré que Haleon bénéficierait d’un contrôle indépendant de son bilan.

« De manière générale, si vous êtes une entreprise pharmaceutique, la R&D [recherche et développement] et l’engagement réglementaire sont en charge et tout le monde tourne autour d’eux. Si vous êtes une entreprise de consommation, c’est essentiellement la marque et le marketing qui sont en charge. . . cela aidera Haleon à être davantage une entreprise axée sur le marketing », a-t-il déclaré.

GSK a également annoncé une consolidation des actions de l’activité pharmaceutique restante pour assurer la comparabilité avant et après la scission.

Avant la scission, une assemblée générale se tiendra le 6 juillet. GSK doit annoncer ses résultats du deuxième trimestre le 27 juillet, traitant Haleon comme une activité abandonnée. Haleon fournira une mise à jour commerciale à la même date mais publiera ses résultats intermédiaires complets en septembre.

Pfizer n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Source : ft.com

actusantemag

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